中國文化旅游產業需求日益旺盛，文旅市場不斷發展、規模穩步擴大。那么在過去的2017年，文旅產業有哪些投資熱點？2018年又有何新趨勢呢？大地風景旅游研究院與大地風景文旅集團旗下大地云游聯手打造《2018中國文旅產業投資發展趨勢》分析報告，將為您解惑。

讓我們回顧一下剛剛過去的2017…2017年旅游投資高頻關鍵詞

2017年旅游投資十大關鍵詞是：文化旅游、景區、鄉村旅游、度假區、貴州、寧夏、生態旅游、萬億元、特色小鎮、PPP 。

2017中國城市旅游投資競爭力榜單

數據來源：大地云游

中國城市休閑旅游投資競爭力50強

數據來源：大地云游

中國城市綜合旅游投資競爭力50強

數據來源：大地云游

10大最具投資潛力康養度假旅游目的地

數據來源：大地云游

10大最具投資潛力鄉村旅游目的地

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10大最具投資潛力研學旅游目的地

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10大最具投資潛力避暑旅游目的地

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10大最具投資潛力避寒旅游目的地

數據來源：大地云游

2018中國文旅產業投資發展趨勢預測

1.旅游投資熱點區域

京津冀一體化的國家戰略使京津冀地區一直是投資的熱點區域。尤其是2017年4月，黨中央、國務院公布設立河北雄安新區，作為北京非首都功能疏解的集中承載地，再加之冬奧會、第二機場、通武廊等政策的發酵，京津冀地區更是成為了近期市場追捧的熱點。旅游業作為京津冀一體化和經濟發展的一個重要領域，2018年必然會成為國內旅游投資的熱點區域。在京津冀106個重點旅游投資項目中，旅游企業投資商僅有27個，占比26.7%，其余均為非旅企業投資商，占比73.3%。

京津冀地區非旅企業投資商比例

數據來源：網絡數據（不完全統計）

大型非旅企業加速進軍旅游業，跨行投資態勢明顯。中信、華夏幸福基業、綠地、恒大等大型集團，以及首鋼集團、中糧集團、中鐵置業、京煤集團等不同領域的投資開發商，紛紛將資金投向文旅項目。

京津冀地區八大旅游投資重點企業在京津冀地區投資項目數量對比數據來源：網絡數據（不完全統計）大型非旅企業主要著眼于線上流量入口和線下資源整合，通過投資、并購相關企業完善自身產業鏈條，打造消費閉環，拓寬盈利空間。旅游投資進入大資本時代，百億旅游投資項目占比33.3%。京津冀協同發展戰略的深入實施，吸引了大量的投資企業加入京津冀文化旅游發展的潮流之中，加速推動了京津冀地區旅游業進入大資本時代。在京津冀106個重點旅游投資項目中，百億元以上的的旅游投資項目有28個，其中千億元以上的有3個。

旅游項目投資金額所占比例

數據來源：網絡數據（不完全統計）

旅游綜合體項目已成為旅游大資本項目的主要形式。經不完全統計，京津冀地區106個重點旅游投資項目中，旅游大型綜合體項目有38個，占比35.85%，投資總額5828.26億元，占全部項目投資總額的43.64%。其中31個百億元以上旅游投資項目中，旅游綜合體項目為15個，占比近50%。

各旅游投資項目數量和占比

旅游綜合體投資總額占比

百億元旅游項目占比

數據來源：網絡數據（不完全統計）

京津冀內部的旅游投資熱點區域是近郊區和政策性熱點地區（如冬奧會）。北京市旅游投資熱點區域：房山區、密云區、延慶區、門頭溝區、大興區。天津市旅游投資熱點區域：濱海新區、東麗區。河北省旅游投資熱點區域：秦皇島、張家口、承德、保定、廊坊。

京津冀地區旅游投資項目分布

數據來源：網絡數據（不完全統計）

政策性熱點驅動，京津冀地區旅游特色小鎮漸成投資熱點。京津冀地區，特色小鎮項目的投資數量位居第二位，占比近17%；中青旅、華僑城集團、華潤集團、中信集團、華夏幸福基業、綠地集團等大型集團紛紛在京津冀地區布局特色小鎮建設；華夏幸福基業逐漸將產業小鎮作為集團主業之一，華僑城集團主打文旅小鎮；除此之外，南國置業、濱江集團、華斯股份、棕櫚股份等企業集團后續有望積極參與河北及雄安新區的特色小鎮建設。旅游投資項目以前期籌備為主，建成項目比例較小。京津冀整個地區旅游投資項目建設目前以在建和前期籌備為主，建成項目比例僅為27.4%。出現這種情況的原因是因為近兩年京津冀協同發展持續火熱，旅游投資項目呈明顯的增多趨勢，而且基本都是旅游大型項目，開發建設周期較長，因此，多數目前還處于前期和在建階段。

數據來源：網絡數據（不完全統計）

2.旅游投資熱點領域

2016年7月20日，《關于開展特色小鎮培育工作的通知》發布，全國范圍內特色小鎮培育工作由此開始，2016年10月、2017年7月，第一批127個和第二批276個中國特色小鎮名單相繼出爐，國家層面政策的不斷出臺引導，令特色小鎮成了我國城鎮化進程中新出現的熱詞，特色小鎮也迅速成為社會資本的投資熱點。2018年，我們認為特色小鎮依然是文旅行業最為追捧的投資項目類型。PPP模式是特色小鎮的主要投融資方式。截至2017年12月底，全國特色小鎮PPP投資項目共計34個，項目總投資額為952億元，單個項目平均投資額為28億元。

數據來源：財政部

特色小鎮PPP項目主要分布在山東、新疆、貴州和內蒙古。特色小鎮PPP項目主要分布于我國12個省區；分別為山東省、新疆、貴州省、內蒙古、江蘇、陜西、四川、浙江、甘肅、黑龍江、吉林、云南；山東省特色小鎮PPP項目有8個，數量最多；其次為新疆、貴州省和內蒙古。

數據來源：財政部

超八成特色小鎮PPP項目采用BOT運作模式。從運作模式來看，28個特色小鎮PPP項目采用BOT模式，占比82.4%。特色小鎮PPP項目運作模式還包括BOO、TOT+BOT等。

項目數量

項目占比

數據來源：財政部

BOT模式的最大特點是獲得政府許可和支持，一方面，企業有可能會得到優惠政策，拓寬其融資渠道；另一方面，也為政府干預提供了有效途徑。特色小鎮PPP項目落地率相對較高。相對于其他旅游PPP項目，特色小鎮PPP項目落地率相對較高。達到采購和執行階段的特色小鎮占比44%。處于前期階段的特色小鎮PPP項目占比56%。其中處于識別階段及準備階段的項目分別占44%、12%。

數據來源：財政部

3旅游投資新藍海

2016年11月，體育總局等九部門聯合印發《航空運動產業發展規劃》，提出到2020年，建立航空飛行營地2000個，并將“推進航空飛行營地建設”作為專欄之首提到《規劃》主要任務的高度。隨后國家發改委《關于做好通用航空示范推廣有關工作的通知》推出第一批15家航空飛行營地示范工程。隨著相關政策的不斷完善，2018年低空旅游必將成為旅游投資領域的新藍海。

目前我國有15個航空飛行示范營地。從地區分布來看，主要集中在我國東部和中部地區，以吉林、山東和浙江最為集中。從產業基礎來看，航空飛行營地的選址一般主要依托旅游景區、生態旅游區、農業示范區、高新產業園區、航空小鎮以及機場。

以六大指標構建低空旅游建設適宜性評價模型，采用GIS空間分析法對全國345個地級市低空旅游建設情況進行綜合分析，得出：東部沿海地區，中部地區，西部新疆、西藏部分城市較適宜開發低空旅游。

數據來源：大地云游

適宜開發低空旅游城市TOP20是無錫、武漢、天津、長沙、南京、重慶、西安、鄭州、杭州、溫州、廣州、濟南、青島、中山、北京、上海、舟山、煙臺、珠海、廈門。

適宜開發指數數據來源：大地云游

4.旅游投資熱點市場

旅游投資熱點市場是新中產階級。新中產階級不是指財富、地位、身份，而是指更加注重細節、質量、品味、創意、個性文化。相對于中產階級而言，新中產主要新在價值觀和生活方式上，他們具有清晰的、符合當代商業美學的審美趣味，具有新的消費觀念，將更多的時間和金錢投入到自我修養提升上，消費支出中與體驗有關的商品和服務越來越多。新中產階級大多是80后、接受過高等教育、大多在一二線城市。

數據來源：《2017年新中產白皮書》

新中產階級市場群體龐大。根據《2017年新中產白皮書》，我國目前擁有2.4億的

中產階級群體。約占總人口數的17.3%；據麥肯錫預測，2022年，76%中國城市家庭將達到中產階級收入水平；經濟學人智庫《中國消費者2030年面貌前瞻》指出，2030年，近35%人口（4.8億人）將達到中高收入和高收入人群標準。新中產階級具有擁有高收入和資產水平。新中產群體中凈收入（除去各項開支的家庭凈收入）10-50萬和可投資資產20-500萬，這兩個群體都占據了一半以上，且兩者存在交叉，他們是新中產的中堅力量。

凈收入

可投資資產數據來源：《2017年新中產白皮書》

波士頓咨詢公司(BCG)和阿里研究院聯合發布的中國消費趨勢報告指出，預計到2020年，中國消費總量增長的81%將來自中產階層。新中產階層的消費市場充滿巨大的商業潛力。

數據來源：《2017年新中產白皮書》

新中產階級消費意愿強烈，致力于提升自我。近年來，新中產的消費逐漸升級，實物類的消費逐漸減弱，體驗類、服務類的消費大幅度提升。學習與自我提升成為新中產排名第一的消費，說明了新中產階級對于提升自我的一個追逐，這也得益于日益成熟的知識和IP付費產業；旅行，是新中產排名第二的消費領域，學習提升、旅行都是對新中產的內涵提升。旅行已成為新中產標配。未來一年，93.3%的人有出游計劃。86%的人傾向于自由行。而73.9%的人傾向于中東、非洲、拉丁美洲這些相對冷門的旅游目的地。

數據來源：《2017年新中產白皮書》

在旅行上，新中產階級毫無疑問是一群既有堅實、又有能力的人。因此未來針對新中產的旅游投資開發更應注重體驗和服務。5旅游投資熱點模式

旅游PPP是基于旅游開發對基礎設施與公共服務設施大量依賴的屬性，基于旅游綜合開發中所涉及的建設項目，需要政府大力扶持的一些產業基礎，而構建起來的最佳開發建設模式。通過PPP的方式來進行旅游項目的開發與建設，已成為旅游投資的重大突破與發展方向。

2017年全國PPP項目總數量為14059個，旅游PPP項目數量為862個，排名在交通運輸類、生態建設和環境保護類型之后，占PPP項目總數的6%。這個比例遠高于旅游投資在資本市場的比例，比較符合旅游產業的發展需要，而且未來仍有較大的增長空間和機會。旅游是PPP模式投資的熱點領域之一。

2017年PPP項目總投資額 177478億元。交通運輸類項目投資額最高，總投資額為54992億元，其次是市政工程、城鎮綜合開發。旅游類項目總投資額為11169億元，位居第四。

旅游類PP項目類型數量占比

旅游PPP項目投資額占比

數據來源：財政部

旅游類PPP項目涉及生態旅游、文化旅游、旅游配套設施、觀光旅游、農業旅游等類型；生態旅游、文化旅游、旅游配套設施是PPP投資的三大旅游類型。數量占旅游PPP項目總數的81%，投資額占旅游PPP項目總投資額的76%。

數據來源：財政部

旅游PPP項目主要分布在貴州、新疆和內蒙古。2017年旅游PPP項目涉及我國27個省市自治區，旅游PPP項目分布區域進一步擴大，占34個省市自治區的79%；中西部地區項目數量明顯多于東部地區。表明中西部省份由于財力較為薄弱，相對于東部地區更傾向于采用PPP模式。貴州省是旅游PPP投資的最熱點省份。有PPP旅游投資項目166個，投資額高達1799億元。

數據來源：財政部

投資規模主要集中在1-30億元之間。項目數量有702個，占比81%。百億元以上旅游PPP項目有14個。1寧夏·銀川絲綢之路國際旅游博覽園觀光旅游500 億元2寧夏銀川旅游觀光軌道交通工程旅游配套設施380 億元3浙江省海鹽濱海國際度假區旅游配套設施270 億元4湖北省環洪湖綠道PPP項目觀光旅游228 億元5湖南省張家界市天門仙境小鎮PPP項目其他193 億元6湖南省永順縣世界民族文化旅游綜合開發PPP項目文化旅游185 億元7貴州省遵義市綠湖生態開發項目、茅坡水庫工程項目及附屬設施工程項目生態旅游181 億元8四川省內江市資中縣古城文化旅游產業示范園項目文化旅游154 億元9山東省菏澤市單縣浮龍湖旅游度假區項目生態旅游150 億元10云南省曲靖市沾益縣海峰自然保護區生態旅游開發項目生態旅游126 億元

旅游PPP項目投資額TOP10數據來源：財政部78%的旅游PPP項目處于前期階段。其中處于識別階段的最為集中，有551個項目，占比64%。達到采購階段和執行階段的項目僅有186個，占比僅為22%。PPP項目周期長，投資大，回報低，再加上融資難、運營模式復雜等因素，使得在不考慮項目入庫時間情況的前提下，入庫項目落地率整體偏低。